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4大管道 規避有撇步          

【工商時報 ／記者劉家熙／台北報導 】 2012-03-12
會計師透露，避開證所稅有四大管道，其中以課徵前股權大挪移或採先賣後買的方式最普遍，因此，一旦證所稅宣佈開徵，恐將引爆大戶賣股潮。

瑞展產經董事長陳忠瑞指出，股市投資人歷年來交易紀錄「從地板堆到天花板」，每個投資人要繳多少證所稅，有很大差異；避稅模式不是一般散戶可以適用，對散戶極不利，對中實戶或大戶也不會有利，受惠者以會計師及律師為主，因為太多股民需要專業協助。

根據台灣證券史上，民國62年及77年均開徵證所稅，避稅手法差異不大，外資QFII來台後，避稅手法逐步增多。會計師認為，借用人頭戶、內資轉外資、增設投資公司、先賣後買以墊高持股成本等四大方式，是最為普遍的避稅方法。

會計師指出，借用海內外人頭戶方面，因財政部民國85年即啟用「洗錢防制法」，金額超過百萬元以上匯款，須列入重點查緝，國內人頭戶除了配偶外鉅額資金移轉，都難逃被課徵贈與稅命運；但海外華人（非美國籍）人頭戶則受到束縛比較小，股市大戶將資金匯出國外後轉回台灣海外華人人頭戶，規避證所稅的稽徵。

此外，目前證所稅並未宣佈是否適用於外資帳戶，若外資QFII免徵證所稅，將成為免稅天堂，股市大戶亦可以取得海外QFII的配額，來台操作股票，股市大戶搖身一變成為「外資」，避開證所稅課徵壓力。

另一種方式，股市大戶成立投資公司也是避開證所稅的不二法門。根據營所稅規定，凡成立投資公司滿一年以上者，扣除營運成本，課稅所得在12萬元以下免稅，12萬至18.18萬元者稅率扣除免稅額12萬元後5成，超過18.18萬元，營所稅採17％課徵；相對綜所稅最高級距40％，也可節省稅賦。

此外，為了墊高成本，在宣佈開徵證所稅後至實施前，投資人採先賣後買或移轉不同帳戶的方式，化整為零的方式，避開高額證所稅的風險；證券專家表示，若大戶反手賣出持股，不排除股市將出現民國77年「黑色10月」的慘況。

法人指出，股市大戶為避開證所稅法寶盡出，版本一變再變，財政部也不甘示弱，展開查稅大追緝，特別是，民國78年的人頭戶因欠稅問題直到近期才解除境管，顯示財政部追稅不遺餘力的決心絲毫未變。