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買台股基金 先搞懂新稅制

經濟日報/李娟萍

2013.01.15

證所稅及二代健保補充保費新制上路，對基金投資人的影響知多少？ 投信業者指出，這兩項新稅制都是針對台灣股票市場「就源扣繳」，前者對周轉率高的台股基金影響較大，後者則對有配息的台股基金及ETF較有影響。

投信業者指出，證所稅102年起實施，施行前兩年採「設算所得」及「核實課稅」雙軌制。核實課稅是以股票買賣價差，繳交稅率15%的稅；設算課稅是台股加權指數超過8,500點以上、9,500點以下，每筆交易依出售金額扣繳千分之0.2，指數超過9,500點及10,500點以上時，證所稅課稅標準再遞增。

由於基金及ETF是受益憑證，投資人投資台股基金及ETF，在申贖時不必被課徵證所稅，但受投資人委託操作股票的基金公司，在買賣股票時，則要就源扣繳證所稅。因此，證所稅的開徵，將影響基金的淨值。

據了解，基金業目前均採取設算制，也就是說，台股加權指數一旦突破8,500點時，投信業者每賣1筆股票，就要繳1筆證所稅，因此，周轉率越高的台股基金，自然繳的稅也越多。依照統計，台股基金平均周轉率是200%至300%，追蹤台股指數的ETF，因幾乎不買賣股票，周轉率只有3%至5%，相較之下，ETF被課到證所稅的機會較小。

再就二代健保的課徵方式，因二代健保是針對非薪資例常性所得，股票股利或現金股息只要逾5,000元（含），每筆都要收100元以上的補充保費。因此，每年有配息的台股基金及ETF，如單次配息超過5,000元，就要扣繳100元的保費。

配息台股基金及ETF已成為退休族群固定收益的來源之一，由於二代健保的課徵，可能影響退休族群投資人的投資意願。

不過，投信業者提醒，如果投資人為了不繳二代健保補充保費，趕在配息之前賣出配息基金或ETF，除了要繳交買賣的手續費等成本外，且有投資不連貫的風險；此外。

以ETF為例，ETF的配息可扣抵綜所稅率約10%至12%，參與配息不一定不划算，投資人決定買賣之前，宜先算一算。