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績效出色 境外債券基金賺逾26％

經濟日報╱李娟萍

2013.05.02

近五年投資境外債券基金，成為國人的最愛。投信投顧分析，主要是境外債券基金長期報酬穩定，吸引國內資金持續流入。根據理柏資訊統計，全台核備228檔債券型基金，過去五年平均報酬率達26.69%，前10名基金的累積漲幅更超過五成。

若以基金類型來看，前10名中，有七檔是新興市場債券型基金，環球債券、環球高息債券及美元高息債券各有一檔出線。

此外，境外債券型基金近五年績效的前兩名，分別是富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金，以及新加坡大華新興市場債券基金，年化報酬率都超過10%，長期投資的回報相當穩定。

投信投顧公會統計，2月底境外基金規模達新台幣2.79兆元，其中56.6%是固定收益型基金，五年前，這類基金僅有34.8%，顯示近五年境外債券基金，已成為國內投資人的最愛。

富蘭克林證券投顧表示，2008年金融海嘯後，美國聯準會啟動量化寬鬆政策，營造全球債市的多頭行情。現階段美國及日本合計每月釋出約1,600億美元資金買入債券，歐洲、英國央行也有擴大寬鬆政策的可能，資金效應推升債市行情不墜。

此外，人口老齡化，也影響投資偏好。根據美國人口調查局預估，2010年至2020年10年間，美國65歲以上的人口預估成長36.2%，遠高於18歲至64歲及小於18歲人口的成長率，加上利率處在歷史低檔，增添固定收益商品的投資吸引力。

聯博投信指出，全球經濟正在悄悄恢復生氣，但歐美日各國施行的寬鬆貨幣政策，在短期內仍不易立即扭轉，加上市場起伏仍相對頻繁，具較佳風險報酬特性等收益類的資產，將受到市場資金的青睞。

聯博投信表示，以新興市場債券為例，隨著新興市場經濟成長相對強勁，債信評等持續改善，全球市場已把焦點轉移至新興市場債券。根據統計，在2012年底的過去七年，新興市場債券規模成長已近至三倍大。

聯博投信表示，現今的新興市場債市除有殖利率優勢外，也能提供投資人更多樣化的選擇，如新興市場政府債券、當地貨幣計價債券、企業債券、投資等級債券與高收益債券等各種不同類別，讓投資人可以根據個人風險承受度與期望報酬，選擇適合的債券類別。