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建立貨幣清算機制兩岸雙贏                           

【經濟日報╱社論】 2012.06.25

兩岸金融主管機關已就貨幣清算機制的大方向形成共識，本周將進入實質商談階段，近期應會有具體成果，期待雙方協商少點政治，為促進經貿合作，早日落實貨幣清算機制。
近年來，雙方金融主管部門已先後建立了銀行、證券、保險監理合作機制，兩岸貨幣清算機制則仍然停留在「試點」階段。目前台灣外匯指定銀行（DBU）已開辦人民幣現鈔兌換，但不包括人民幣存放款業務；另外，也開放國際金融業務分行（OBU）經營人民幣業務，准許外國人、法人開設人民幣帳戶，台灣居民則不能開戶。前項業務涉及人民幣拋補作業，必須透過台灣銀行或兆豐銀行向中國銀行香港分行辦理清算，而且銀行之間不能自由辦理人民幣拆借業務，只能透過海外分行交換人民幣。大陸方面，目前只開放福建地區、廣東省6個城市試點辦理新台幣現鈔兌換業務。
相對於近年來兩岸經貿關係快速發展，兩岸貨幣清算制度的安排顯得落後許多。目前兩岸雙邊貿易金額1,500多億美元；雙向投資持續發展，尤其台灣對大陸投資累計已超過1,100億美元；往來兩岸的商務和觀光旅客每年逾600萬人次，對於貨幣匯兌的需求量愈來愈大。然而，現階段台灣民間對人民幣之需求，或是大陸民間對新台幣之需求，都無法從現行機制中獲得滿足，對兩岸經貿交流的正常發展相當不利。
人民幣與新台幣相互兌換目前只是暫行措施，今後要擴大兩岸貨幣兌換業務，尤其雙方銀行要開辦人民幣/新台幣存、放款與匯款等相關業務，必須先建立兩岸貨幣清算機制。在此機制下，人民幣和新台幣可以直接交易，將使兩岸民眾兌換貨幣更加方便，也可以節省匯兌成本。以去年兩岸雙邊貿易總額估計，約可省下10~15億美元，兩岸企業和民間都將獲益。
兩岸貨幣清算機制之建立，對貿易商而言，不但多了一種收付工具的選擇，而且選擇以人民幣或新台幣結算可以降低暴露在美元的匯兌風險。對台灣金融業而言，DBU可以開辦人民幣存、放款業務，同時也可以開發人民幣有關的衍生性金融商品，提供客戶多樣化的資產投資品項，創造更多商機。永豐銀行董事長邱正雄曾採用國際清算銀行（BIS）的方法設算，台灣每年外匯交易及各種衍生性外匯約為進出口貿易總值的9倍，兩岸貨幣清算機制建立後，即便兩岸雙邊貿易總額中只有部分以人民幣結算，仍將為台灣金融業創造可觀的金融交易商機。
兩岸貨幣可以直接清算，大陸民眾、企業可同蒙其利，更重要的是，對大陸而言，還將有助於擴大人民幣離岸業務，促進人民幣國際化發展。香港成為人民幣離岸市場，在人民幣國際化進程中擁有無可取代的地位，不過，人民幣國際化需更快速、更好的發展，只靠香港是不夠的。台灣與大陸地緣和文化相近，經貿往來頻繁；有堅實的產業基礎和經濟實力，又有廣泛的海外市場聯繫管道，若能成為第二個人民幣離岸中心，與香港相輔相成，對人民幣國際化應可發揮加乘效果。
無疑地，建立兩岸貨幣清算機制，是深化兩岸金融合作，促進兩岸經濟整合過程中非常重要的一環，目前遲遲未能建立，表面上的原因，是雙方的清算銀行和匯兌、資金回流等清算相關業務之範圍等一直未能確定，實際上是卡在政治和政策制度因素等深層次問題。深切期盼兩岸執政當局少一點政治，多一點經濟，從兩岸實質經貿關係長遠發展考量，以更務實開放的心態面對，共同推動建立完善的金融合作制度。