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高息概念基金 今年人氣超旺

工商時報/陳欣文

2013.11.08

　今年規模增幅前十大的投信基金，固定提供收益的高股息、REITs等高息概念基金表現突出，包括台新北美收益資產證券化、安泰ING歐洲高股息與摩根亞太高息平衡三檔提供配息的收益型基金，今年規模成長都超過6倍。

　摩根投信產品投資部副總劉玲君分析，受到量化寬鬆（QE）逐步啟動退場，美國利率正常化的影響，今年來債市吸金力道收斂，但市場對穩定收益需求不減。

　不僅台灣，香港也熱烈追逐收益型產品。劉玲君指出，香港平衡型基金銷售總額占整體基金銷售量比重從去年的10％增長至今年7月的33％，對照台灣境外平衡型基金上半年銷售占比僅11％，台灣的平衡型、收益型產品仍有成長空間。

　群益投信表示，今年接近尾聲，就投資市場來看，最受資金追捧的莫過於固定收益型產品，可坐擁相對高的利息，還兼具資本利得的獲利契機，其中具有投資等級的新興市場債，及高收益債券商品最吸睛。

　目前國內投信所發行的配息基金產品，大致可以分成海外債券型與不動產證券化類型兩種，而海外債券型又可以依風險程度分為海外債券─高收益與海外債券投資等級兩種不同風險屬性的產品，投資人可以依本身對風險承受度做不同基金的組合搭配。

　德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，目前投資環境正由2008年海嘯後的低利時代開始蛻變轉型，利率未來走升債券收益逐漸被壓縮，但不少股票與另類投資悄悄上漲，今年來創造不少資本利得空間，此時的投資策略除了追求固定收益，也不應該放棄資本利得的機會。

　他指出，透過組合基金在「收益池（能提供固定收益的部位）」與「成長池（有資本利得機會的資產）」彈性配置，以收益部位穩定核心，並依市場變化調整收益與成長之間的比重，享收益、抓成長，是當前最佳的投資對策。